發布時間：2022-09-29
01什么是融資可研
所謂融資可行性研究報告（以下簡稱“可研報告”），主要是為項目建設方融資使用，為給可研報告使用方提供客觀理性的參考
依據。國家開發銀行、農業發展銀行、商業銀行或各類金融機構，在對一個項目貸款審批之前都必須要進行融資風險評估，在進行內
部風險評估的同時，通常需要項目方提供有資信的中介咨詢機構編制的可行性研究報告，因此，中介咨詢機構提供一份具有參考價值
的、客觀的、中立的可研報告變得尤為重要，其提供的融資可研報告可行性分析與結論，將為金融機構的融資決策起到重要的輔助作
用。
02融資可研結構
融資可行性研究報告，通常可分為六個部分：
第一部分：總論，包括兩章，即第一章項目概況，第二章項目建設背景及必要性；
第二部分：市場分析或需求分析，此部分僅一章，也是融資項目的難點與重點；
第三部分：為項目建設方案，此部分共七章，包括項目選址；項目建設方案；主要原材料、燃料動力供應；項目節能；環境保護；
勞動安全衛生與消防，項目招投標；其中，建設方案為此部分的重點；
第四部分：為項目經營管理，此部分共分為兩章，分別為組織結構與人力資源配置和項目實施進度；
第五部分：財務分析，此部分共四章，分別為投資估算與資金籌措、財務評價、社會評價和風險分析；
第六部分：結論與建議，最后一章，是通過以上章節的研究情況，得出項目是否可行，并給出項目實施建議。
03融資可研編制要點
對于融資可研來說，銀行最為關注的就是市場分析與財務評價指標這兩部分，對于一個項目的融資可研來說，充分詳細的、針對性
的市場調查是項目進行客觀準確的財務可行性分析的前提與基礎，因此這兩部分內容具有極強的關聯性，下面針對這兩部分我們展開探
討：
1、市場分析或需求分析
市場分析或需求分析，可以說是融資可行性研究報告的基礎，市場分析的內容應從宏觀上去把握市場動態，從微觀上去展現市場前
景。在編制市場分析時，應針對項目對應市場環境展開分析：
首先，需要分析大環境下的經濟發展趨勢，只有看清楚社會的經濟走勢才能從大局上把握一定時期內項目的發展方向，主要分析內
容可包括國家及地方前后幾年內的經濟運行指標。項目所在行業的景氣指數、國家或地方對項目所處行業的政策支持力度等宏觀指標；
其次，需要分析的是項目所在地方中該行業的發展現狀，了解行業所處階段，是屬于起步期還是發展期亦或衰退期之中，調查清楚
市場對該行業的需求性如何，分析判斷該行業在未來的一段時間內的發展趨勢及未來市場競爭狀況，以此預測項目的發展前景；
第三，需要分析項目可能存在的替代性產品或服務市場。通過普遍的市場調查，調查與項目類似的已建并成功運行的項目其目前收
益狀況，尋找與項目類似在建或未建的項目進行比較分析，從而評價項目所處環境的竟爭力如何，在一定期限內發展情勢以及收益判斷。
通過以上三方面詳細的市場調查，可為報告使用方提供從市場角度看待項目發展潛力的依據，為是否值得提供融資服務提供參考，
為融資的市場風險大小提供判斷依據。
2、財務分析
項目的財務分析是融資可研報告的重中之重，它是預測項目經濟效益好壞的直觀體現，也是貸款機構考察項目是否值得借貸的重要
依據。通常對一個項目進行財務評價，需要進行多個表格的測算分析，從不同的表格中得到不同的評價指標，這些表格主要有：《總投
資估算表》、《借款還本付息表》、《項目資金使用計劃與資金籌措表》、|《流動資金估算表》《營業收入、稅金及附加估算表》、
《總成本費用估算表》、《利潤與利潤分配表》、《資產負債表》、《項目投資財務現金流量表》、《資本金現金流量表》、《敏感性
分析表》、《經濟評級指標匯總表》等。從測算表中可得出的財務指標有財務內部收益率、投資回收期、內部收益率、財務凈現值、償
債備付率、利息備付率等，以上指標都與項目融資可行性存在著重要關系。而項目的投資、收入、成本等數據都要求有數據來源，表格
中每一個數據都應經得起推敲，而這些數據的來源與市場分析有著密不可分的關聯。
04總結
融資可研報告是銀行、各類金融機構對融資項目融資額度、貸款年限、利率等審批、決策的重要依據，其報告質量關系到融資機構
的商業利益盈虧，既然工程咨詢代為承擔了項目融資可行性研究報告的編制，就有責任為銀行和項目業主提供一份市場調查充分、分析
內容明確的可行性研究報告，從真正意義上一道報告使用者做出正確的決策。
